红杉资本沈南鹏：发挥资本正面效应
时间:2010-02-26 14:19 未知 点击:次 我要评论（）
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对于投资基金，我认为，它的首要任务是给投资者带来回报。而既能给投资者带来回报，又能对社会产生积极的影响，对社会经济的发展起到正面推动作用的基金，无疑是更成功的基金。红杉资本的目标也就是成为这样一种既有利于投资者又能完成社会使命的基金。当然，要实现这一目标，我们需要在经济生活中，及时捕捉最有亮点、最有增长潜力的企业。
在美国，风险资本都花很多时间关注新技术与新经济，硅谷的投资家们也将精力投注于所谓的技术革新上，这促使上世纪70年代美国半导体、80年代的软件、90年代的互联网，以及同期的生物技术的崛起，而这也推动美国经济飞速发展。其中，红杉美国是一个很好的例子。这些年来，它成功地抓住了每一个变革、每一个趋势，而不是仅仅抓住某一家企业。但整体而言，经过二三十年的发展，除开曾有的辉煌与近几年出现的新能源，现在的美国鲜有能出现爆炸性突破与飞速发展的行业。但相反，中国面临的是另一个场景。在中国，具有爆炸性成长潜力的行业非常多，它们并不仅仅局限于互联网、软件等行业。而且很有意思的是，中国软件行业的增长可能还比不上一些我们所谓的传统行业，比如体育用品行业。在中国，体育用品毫无疑问地被认为是传统行业，但它每年的增长率远远超过我们所谓的”新兴”行业的增长率。所以，在中国，哪个行业属于传统行业，哪个属于新兴行业，对我们并不重要，我们所看重的是这些行业是否有爆发性、是否有可预见性的高速成长。我们关心行业格局的变化，关心哪些行业在整个社会变革中会有巨大的成长空间，因此我们无需对所投资行业定义出”传统”与”非传统”。
基于这样的理念，我们投资了匹克与利农。匹克是一家很典型的制造体育消费产品的中国企业，它从生产到销售都非常传统，甚至到现在都还没有互联网销售渠道。30多年前，它也仅仅是一家身处泉州，充当耐克和阿迪达斯的加工厂的老字号企业，这与如今的很多福建、浙江、江苏的企业一样。但10年前，匹克的经营者意识到，在中国消费即将突起的环境下，中国制造未必是企业发展的最好途径。于是他们开始着力打造“匹克”的品牌，而在经过十年的努力后，终于将匹克做成了中国体育用品市场中的佼佼者，与李宁、安踏一起位居国内品牌前三。利农也是一家非常传统的企业，但经过五年的努力, 现在它已经是中国领先的绿色蔬菜生产商，它生产的西兰花、小南瓜、樱桃番茄在中国的市场占有率位居领先位置，而这些都属于中高端产品。这些行业都是非常”传统”的行业，有着传统的管理理念，但是我认为，这些行业也同样需要很强的执行力与品牌建立的能力，而这些能力并不”传统”。在美国，这些行业的格局在几十年前就已经形成，现在也就很难产生大的公司。但对中国来说，行业格局远未成型，市场正待开拓，我觉得这是红杉资本的机会。这是美国的投资基金不可想象的。
